SANB11 Banco Santander (Brasil) S.A. Units Cons of 1 Sh + 1 Pfd Sh – Cotação Hoje
Banco Santander (Brasil) S.A. Units Cons of 1 Sh + 1 Pfd Sh
CNPJ: 90400888000142
Selo de Investimento:
🛡️ Buy and HoldAtende a 12 de 12 critérios fundamentalistas para estratégias de longo prazo.
Checklist Fundamentalista de 12 Critérios
Critérios auditados automaticamenteA dívida líquida da empresa é menor que o lucro líquido dos últimos 12 meses
Retorno sobre o Patrimônio Líquido historicamente superior a 5%
Histórico consistente de distribuição de proventos acima de 4% a.a.
Crescimento de receitas ou lucros superior a 5% nos últimos anos
Preço sobre Valor Patrimonial negociado abaixo de 5x
Atuação em setor perene e consolidado há mais de um século
Companhia de grande porte, alta liquidez e liderança setorial
Companhia fundada há mais de 30 anos com histórico comprovado
Preço sobre Lucro negociado abaixo de 30x
Alavancagem financeira controlada com Dívida Líquida/EBITDA menor que 2x
Enterprise Value sobre EBIT operacional negociado abaixo de 7x
Proteção aos acionistas minoritários com Tag Along de 80% a 100%
Método Barsi (Preço Teto)
Estratégia focada em renda passiva com cálculo do preço máximo para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base na média dos últimos 5 anos.
Fórmula de Graham (Preço Justo)
Fórmula de Benjamin Graham determinando o valor intrínseco a partir dos múltiplos conservadores de P/L ≤ 15 e P/VP ≤ 1,5.
Resumo Fundamentalista de SANB11
O ativo SANB11 (Banco Santander (Brasil) S.A. Units Cons of 1 Sh + 1 Pfd Sh) está sendo negociado hoje a R$ 29,51, acumulando uma variação de -0.77% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 25,18 e a máxima de R$ 37,83. A companhia está inserida no setor de Financeiro e Bancos, atuando no segmento de Bancos. Em termos de valuation, o papel negocia a um múltiplo P/L de 6.69x e P/VP de 0.87x. Com Dividend Yield acumulado nos últimos 12 meses de 7.82%.
Histórico de Cotação: SANB11
Evolução do preço diário oficial e indicadores de tendência
Indicadores de Valuation Instituição Financeira
Indicadores de Eficiência
Indicadores de Crescimento
Dados Financeiros
Resultados Financeiros
| Indicador (Anual) | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Receita Total | R$ 162.494,64 Mi | R$ 137.183,48 Mi | R$ 128.282,71 Mi | R$ 115.225,12 Mi |
| Lucro Bruto | R$ 57.634,32 Mi | R$ 56.678,56 Mi | R$ 46.884,03 Mi | R$ 47.503,18 Mi |
| EBIT / Lucro Operacional | R$ 0,00 Mi | R$ 0,00 Mi | R$ 0,00 Mi | R$ 0,00 Mi |
| Lucro Líquido | R$ 12.965,12 Mi | R$ 13.413,76 Mi | R$ 9.498,81 Mi | R$ 14.339,48 Mi |
Sobre a SANB11
O Banco Santander (Brasil) S.A., negociado na B3 pelo ticker SANB11, foi fundado em 1982 e atua no setor bancário brasileiro. A instituição integra o Grupo Santander e opera como uma das maiores plataformas do conglomerado fora da Europa. A atuação cobre varejo bancário, crédito, cartões, serviços para empresas, seguros, gestão de ativos e outros serviços financeiros. O banco combina canais físicos e digitais para atendimento de pessoas físicas e jurídicas, com foco em produtos de intermediação financeira e serviços transacionais. No cenário competitivo, o Santander Brasil disputa mercado com os principais bancos de grande porte do país em crédito, captação e serviços. O desempenho do negócio é influenciado por ciclo econômico doméstico, dinâmica de juros, inadimplência e competição em canais digitais. A instituição tem cobertura nacional e base ampla de clientes e operações. Em escala, reportou 49.661 empregados e posição relevante em ativos e carteira de crédito no sistema financeiro brasileiro, com ações listadas na B3 e ADRs em Nova York.
Outras Ações do Setor de Financeiro e Bancos
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OPA pode deixar ações do Santander Brasil com menos liquidez na B3
OPA pode deixar ações do Santander Brasil com menos liquidez na B3 Ações do Santander Brasil podem ter menos liquidez se minoritários aderirem à oferta pública de aquisição (OPA) da matriz, embora o banco continue listado na B3. A oferta da matriz espanhola para comprar a participação que ainda não controla pode deixar as ações do Santander Brasil com menor liquidez na bolsa. A operação ocorrerá por uma oferta pública de aquisição (OPA), proposta feita aos acionistas para que vendam seus papéis. Quanto maior a adesão, menor será a quantidade de ações disponível para negociação. Apoio O impacto pode ser relevante porque o Santander já controla quase todo o banco brasileiro. Em 30 de junho, apenas 10,2% do capital estava em free float, parcela disponível para negociação e fora das mãos do controlador, da administração ou da tesouraria. A OPA é voluntária, não exige adesão mínima e não prevê pagamento em dinheiro. Quem aceitar trocará papéis do Santander Brasil por papéis da matriz espanhola, na proporção de 0,4056 BDR ou ADS por unit ou 0,2028 por ação ordinária ou preferencial. Ações do Santander Brasil podem ter menos negócios na bolsa Para o investidor médio, um free float menor significa menos papéis disponíveis para negociação pública. Isso não impede comprar ou vender, mas pode diminuir a liquidez, ou seja, a facilidade de negociar o ativo sem afetar significativamente seu preço. O risco aparece no Formulário F-4, documento apresentado à SEC, órgão regulador do mercado financeiro dos Estados Unidos, para registrar a oferta. Nele, o Santander afirma que a aquisição reduzirá o número de acionistas e de papéis disponíveis e, dependendo da adesão, poderá afetar negativamente a liquidez e o valor de mercado das ações e units restantes. O documento aponta ainda que um free float menor pode reduzir o peso ou retirar as ações do Santander Brasil de determinados índices da bolsa. Na prática, isso pode diminuir a presença de fundos que seguem esses índices e reduzir a atividade de negociação dos papéis. OPA não significa saída das ações da B3 Esse risco de liquidez não equivale a uma saída da bolsa. O Santander afirma que não pretende retirar a operação brasileira da B3. Depois da oferta, as ações e units que permanecerem em circulação continuarão negociadas no segmento tradicional da bolsa brasileira. Portanto, quem não participar da permuta poderá continuar com as ações do Santander Brasil. A quantidade de papéis disponível para negociação, porém, ficará ligada ao resultado da OPA. Quanto maior a parcela adquirida pela matriz, menor será o volume de ações e units remanescentes em circulação. O F-4 também prevê uma saída posterior para os acionistas que não entregarem os papéis inicialmente. Após o leilão, eles terão 30 dias corridos para exercer o direito de vender seus papéis à matriz, recebendo a mesma quantidade de BDRs ou ADSs a que teriam direito na oferta, sujeita aos ajustes previstos na documentação. Oferta do Santander Brasil ainda precisa avançar O Santander protocolou pedidos relacionados à oferta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na B3 e apresentou o Formulário F-4 à Securities and Exchange Commission (SEC). Até a atualização mais recente, o documento americano ainda não havia sido declarado efetivo. Há outras etapas antes da abertura da oferta. O F-4 informa que a matriz precisa obter os registros necessários na CVM e na B3 e que, pelas regras brasileiras, a oferta deverá permanecer aberta por pelo menos 20 dias corridos quando começar. O conselho de administração do Santander Brasil também deverá divulgar parecer fundamentado após a publicação do edital. Para quem acompanha as ações do Santander Brasil, o resultado da adesão será decisivo para medir o efeito da operação sobre a negociação na B3. É esse número que mostrará quanto dos atuais 10,2% de free float permanecerá no mercado depois da OPA e qual será, na prática, a redução da liquidez dos papéis.
Santander quer comprar seu papel SANB11 — mas o que o minoritário ganha ao trocar as ações por BDRs?
Com a oferta pública de aquisição (OPA) prestes a sair do papel, o acionista de Santander Brasil (SANB11) precisa decidir de que lado quer ficar: continuar sócio do banco brasileiro, que seguirá listado na B3, ou trocar suas ações por uma fatia do Santander global, com exposição a todos os negócios da matriz espanhola. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE No fim de julho, o Santander anunciou os planos para comprar os cerca de 10% que ainda não possui do Santander Brasil. Caso todos os minoritários aceitem a proposta, a operação poderá alcançar 1,908 bilhão de euros, o equivalente a aproximadamente R$ 11,1 bilhões pelo câmbio de hoje. Acontece que a resposta para saber se a oferta para o acionista minoritário é boa muda conforme a régua usada para comparar os dois bancos. No laudo de avaliação preparado pelo UBS BB, o valor econômico das instituições leva a relações de troca bastante diferentes — e a proposta do Santander fica acima de algumas delas, mas abaixo de outras. Você confere os detalhes abaixo. OPA de SANB11: o que o Santander está colocando na mesa? A OPA do Santander Brasil deu mais um passo nesta semana. O Banco Santander, controlador espanhol, formalizou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro como emissor estrangeiro e o protocolo do programa de Brazilian Depositary Receipts (BDRs) na B3. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Nos Estados Unidos, o banco também apresentou à SEC — a CVM americana — uma declaração de registro no Formulário F-4, que inclui o prospecto e a oferta de troca. Leia Também Vale destacar que a operação não envolve pagamento em dinheiro. É uma oferta de permuta: quem aderir entrega suas ações do Santander Brasil e recebe BDRs ou ADSs representativos de novas ações ordinárias emitidas pela matriz, em Madri. A relação proposta pelo controlador é de: 0,4056 BDR para cada unit SANB11 ou ADS do Santander Brasil; para cada ou ADS do Santander Brasil; 0,2028 BDR para cada ação SANB3 ou SANB4. Quando a oferta foi apresentada originalmente ao mercado, essa proporção representava um prêmio de 15% sobre as cotações de tela. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Com os pedidos já protocolados na CVM e na SEC, os próximos passos são regulatórios. Os órgãos ainda precisam analisar os documentos antes da abertura formal do período de adesão à oferta. A expectativa do Santander é concluir a operação no primeiro semestre de 2027. Vale destacar que a OPA não prevê o fechamento de capital do Santander Brasil. A oferta é voluntária, não exige uma adesão mínima e o investidor que decidir não participar continuará acionista da operação brasileira, que seguirá listada na B3. O que pode mudar, porém, é o tamanho da fatia disponível para negociação na bolsa. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE A régua do UBS BB: a oferta é boa ou não para os acionistas de SANB11? Junto com os documentos, veio o tão aguardado laudo de avaliação do UBS BB, com mais de 70 páginas e uma análise das diferentes formas de medir o valor das duas instituições. O relatório optou por avaliar os dois bancos principalmente por múltiplos de mercado, considerando que há ações líquidas e comparáveis negociadas tanto no Brasil quanto na Europa. A principal referência foi o Preço/Lucro (P/L). Aplicando os múltiplos dos pares aos resultados projetados das duas instituições, o banco de investimento chegou às seguintes faixas de valor econômico: Santander Brasil: entre R$ 24,14 e R$ 26,55 por unit , com ponto médio de R$ 25,35; entre , com ponto médio de R$ 25,35; Banco Santander: entre 12,62 euros e 13,88 euros por ação, com ponto médio de 13,25 euros. Quando os pontos médios são colocados lado a lado, a relação de troca puramente econômica chega a 0,3236 BDR por unit. A proposta do Santander, portanto, está acima desse valor: 0,4056 BDR por unit. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Mas essa é apenas uma das réguas. Pela cotação de mercado depois do anúncio, a relação implícita ficou em 0,3914 BDR, também ligeiramente abaixo da oferta do controlador. Já quando o UBS BB olha para a média histórica dos 12 meses anteriores ao anúncio, a relação implícita chega a 0,5223 BDR por unit, acima dos 0,4056 oferecidos agora. E existe ainda uma quarta conta, baseada no patrimônio líquido tangível. Nesse caso, a relação seria de 0,6833 BDR por unit, bem acima da proposta. QUER INVESTIR MELHOR? Comece o dia descobrindo o que move o mercado financeiro e os seus investimentos, de forma 100% gratuita! Telefone VEJA AQUI E o que o acionista ganha ao trocar SANB11 pelo Santander global? A partir daí, a decisão deixa de ser apenas uma discussão sobre prêmio e passa a envolver também qual banco o investidor quer ter na carteira. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Quem permanecer em SANB11 continuará exposto à operação brasileira: ciclo de crédito doméstico, trajetória da Selic, desempenho da economia local e capacidade do banco de gerar e distribuir resultados no país. Quem aceitar a permuta, por outro lado, passará a ter exposição direta ao Santander global, com operações relevantes na Espanha, Reino Unido, Estados Unidos e América Latina. É uma mudança de geografia, e também de tese. O investidor deixa de concentrar sua exposição no negócio brasileiro e passa a participar de uma instituição mais diversificada internacionalmente. Ao mesmo tempo, abre mão da exposição específica à recuperação ou deterioração do Santander Brasil. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Por isso, a decisão não se resume a perguntar se os 15% de prêmio são suficientes. É preciso considerar também o que o acionista acredita que cada banco pode entregar daqui para frente. Santander Brasil (SANB11) não vive seu melhor momento O Santander Brasil (SANB11) atravessa um momento operacional difícil. No 2T26, o lucro líquido caiu 17,6%, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) recuou para 12,5%. A deterioração dos resultados aumenta a relevância do prêmio oferecido pela matriz, mas também pode alimentar a discussão sobre o quanto ainda existe de valor a ser capturado na operação brasileira caso o ciclo melhore. É nesse contexto que alguns analistas enxergam a oferta como uma alternativa interessante para o acionista que prefere reduzir a exposição aos desafios domésticos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Mas há outro efeito da operação que merece atenção: o free float. Hoje, apenas cerca de 10% do capital do Santander Brasil está efetivamente em circulação no mercado. Se uma parcela relevante dos acionistas aceitar a permuta, essa fatia pode encolher ainda mais. Para o Citi, um free float menor pode aumentar o desconto de negociação das ações, reduzir o interesse de investidores institucionais e elevar o risco de que futuras operações societárias ocorram em condições menos favoráveis para os minoritários. Assim, mesmo quem decidir ficar com SANB11 pode acabar com uma ação mais escassa em bolsa — e potencialmente menos líquida. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Ibovespa avança de olho em ata do Copom, trade eleitoral e petróleo
O Ibovespa teve valorização de 0,44% nesta terça-feira, 22, avançando para os 187,4 mil pontos. A bolsa de valores brasileira operou de olho na ata do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, nas pesquisas eleitorais e no preço do petróleo. Na ata divulgada nesta manhã, o Copom reforçou a necessidade de cautela na condução dos juros diante do aumento da incerteza, da desancoragem das expectativas de inflação e dos riscos elevados em torno do cenário econômico. Na última quarta-feira, a Selic foi reduzida em 0,25 ponto percentual, para 13,75% ao ano. O mercado também continua em trade eleitoral, devido às pesquisas eleitorais que projetam uma melhora dos números do candidato Flávio Bolsonaro (PL). “As pesquisas vêm mostrando uma disputa apertada, e boa parte dos investidores fica animada com a expectativa de um cenário mais previsível na parte fiscal”, afirma Davi Lelis, sócio da Valor Investimentos. “Enquanto outubro não chega, são as pesquisas que fazem o preço.” Continua após a publicidade No cenário internacional, o barril de petróleo brent caiu para o patamar de 98 dólares, o que, por um lado, limita a valorização das ações da Petrobras (PETR4), mas, por outro, alivia o medo de uma maior inflação lá fora, um fator que daria argumentos para manter juros alto por mais tempo, principalmente nos Estados Unidos. Entre as demais ações de peso no principal índice da B3, os bancos oscilaram. O Banco do Brasil (BBAS3) liderou as perdas, com baixa de 1,39%, seguido pelo Santander (SANB11), que recuou 0,60%. O Itaú (ITUB4) subiu 0,23%, enquanto o Bradesco (BBDC4) teve valorização de 1,49%. Continua após a publicidade O dólar, por sua vez, encerrou em baixa e ficou cotado a 5,10 reais, refletindo a menor aversão ao risco por parte dos investidores frente à melhora no sentimento global. Continua após a publicidade Os fatos que mexem no bolso são o destaque da análise no programa Mercado:
Perguntas Frequentes sobre SANB11
Qual é a cotação de SANB11 hoje na B3?
Quanto a SANB11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de SANB11?
O que significa o P/L e o P/VP de SANB11?
Fonte de Dados Oficiais & Transparência
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