PMLL11 Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada – Cotação Hoje
Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada
CNPJ: 26499833000132
Selo de Investimento:
🏢 Renda SólidaAtende a 11 de 11 critérios fundamentais de consistência e solidez para renda imobiliária.
Checklist Fundamentalista de 11 Critérios
Critérios de consistência e valuation auditadosRetorno em dividendos nos últimos 12 meses superior a 6% ao ano
Pagamento regular de rendimentos em pelo menos 10 dos últimos 12 meses
Cota negociada sem ágio exagerado sobre o valor patrimonial
Ausência de desconto extremo que possa sinalizar vacância crônica ou risco de crédito
Sem quedas abruptas (superiores a 30%) no valor médio distribuído recentemente
Fundo de porte relevante com maior capacidade de diversificação e resiliência
Volume diário adequado para negociação ágil e spreads reduzidos no book
Atuação em setor com histórico maduro de geração de renda imobiliária
Histórico operacional comprovado em diferentes ciclos econômicos
Rendimentos saudáveis sem sinais de amortizações ou distribuições extraordinárias
Nível de ocupação saudável dos imóveis para garantir a receita de aluguéis (Ignorado para fundos de papel)
Método Barsi (Preço Teto 6% a.a.)
Estratégia focada em renda imobiliária com cálculo do preço máximo da cota para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base nos rendimentos dos últimos 12 meses.
Portfólio de Imóveis & Vacância Física
| Imóvel & Tipo | Endereço / Cidade | Área (ABL) | Vacância | Part. Receita |
|---|---|---|---|---|
| Shopping Madureira Imóveis para renda acabados | Estrada do Portela, nº 222, Madureira, Rio de Janeiro - RJ | 35.284 m² | 5,32% | 15,96% |
| Maceió Shopping Imóveis para renda acabados | Av. Comendador Gustavo Paiva, 2990 - Mangabeiras,Maceió - AL, 57032-901 | 32.896 m² | 1,74% | 13,77% |
| Rio Anil Shopping Imóveis para renda acabados | Av. São Luís Rei de França, 8 - Turu, São Luís - MA, 65065-470 | 39.519 m² | 5,12% | 7,81% |
| Shopping Park Lagos Imóveis para renda acabados | Av. Henrique Terra, 1700 - Palmeiras, Cabo Frio - RJ,28911-320 | 28.326 m² | 0,95% | 7,15% |
| Shopping Suzano Imóveis para renda acabados | R. Sete de Setembro, 555 - Jardim dos Ipês, Suzano -SP, 08674-210 | 25.058 m² | 3,90% | 6,52% |
| Boulevard Shopping Feira Imóveis para renda acabados | Av. João Durval Carneiro, 3665, Caseb - Feira de Santana - BA | 20.667 m² | 2,66% | 6,21% |
| Shopping Park Sul Imóveis para renda acabados | Rod. dos Metalúrgicos, 1189 - São Geraldo, VoltaRedonda - RJ, 27253-005 | 33.012 m² | 4,00% | 5,72% |
| Campinas Shopping Imóveis para renda acabados | :R. Jacy Teixeira de Camargo, 940 - Jardim do Lago, Campinas - SP, 13050-913 | 36.137 m² | 4,19% | 3,70% |
| Shopping Metropolitano Barra Imóveis para renda acabados | Avenida Embaixador Abelardo Bueno, 1300, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ | 44.035 m² | 6,57% | 3,46% |
| Caxias Shopping Imóveis para renda acabados | Rodovia Washington Luiz, nº 2.895, Parque Duque,Duque de Caxias - RJ | 27.781 m² | 4,51% | 3,44% |
| Shopping Taboão Imóveis para renda acabados | Rod. Régis Bittencourt, 2643, Jardim Helena - Taboão da Serra - SP | 37.394 m² | 2,05% | 3,10% |
| Shopping Curitiba Imóveis para renda acabados | R. Brg. Franco, 2300 - Centro, Curitiba - PR | 22.379 m² | 1,38% | 2,52% |
| Shopping Tacaruna Imóveis para renda acabados | Av. Gov. Agamenon Magalhães, 153 - Santo Amaro,Recife - PE, 50110-000 | 49.872 m² | 6,53% | 2,19% |
📊 Alocação por Classe de Ativo
Principais Títulos & CRIs em Carteira
Consulte o Raio-X completo de ativos, passivos, alavancagem, cotistas e histórico de 12 meses do PMLL11.
Resumo Fundamentalista de PMLL11
O ativo PMLL11 (Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada) está sendo negociado hoje a R$ 102,99, acumulando uma variação de -0.09% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 99,31 e a máxima de R$ 112,56. O fundo atua no segmento de Tijolo - Shoppings, registrando um Dividend Yield (12M) de 11.11% e indicador P/VP de 0.86x.
Histórico de Cotação: PMLL11
Evolução do preço diário oficial e indicadores de tendência
Indicadores do Fundo Imobiliário (FII)
Sobre a PMLL11
O PATRIA MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (MALL11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de não informado e atua no segmento de Shoppings, com gestão Ativa.
Outros FIIs do Segmento Tijolo - Shoppings
Ver Todos os FIIsNotícias relacionadas
FII PMLL11 encerra 7ª emissão com captação de R$ 718 mi; fundos colaboram com 92%
O destaque da operação ficou por conta da participação de investidores institucionais Publicidade O fundo imobiliário PMLL11 (Patria Malls) concluiu sua sétima emissão de cotas com uma captação de aproximadamente R$ 718,2 milhões. Ao todo, foram distribuídas 6.126.338 novas cotas, a R$ 117,23 cada, sem considerar a taxa de distribuição primária. A oferta foi realizada pelo rito de registro automático da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O volume efetivamente captado ficou abaixo do montante inicialmente previsto. A oferta tinha como meta a colocação de 8.530.240 cotas, mas terminou sem que fosse necessário utilizar o lote adicional. O destaque da operação ficou por conta da participação de investidores institucionais. Quatro fundos de investimento subscreveram 5.635.093 cotas, o equivalente a cerca de 92% de todas as cotas distribuídas na emissão. Leia Mais: Conheça os 5 shoppings que o FII do Pátria acaba de adicionar à carteira Pessoa física teve participação menor na oferta A participação dos investidores individuais foi bem mais restrita. Ao todo, 410 pessoas físicas subscreveram 5.612 cotas do PMLL11, enquanto uma pessoa jurídica adquiriu outras 485.633 cotas. Continua depois da publicidade Considerando todas as categorias de investidores, a oferta terminou com 415 participantes. Qual a tese e composição do FII? O PMLL11 é um fundo imobiliário voltado ao segmento de shopping centers, com uma estratégia de gestão ativa. O fundo busca combinar a geração de renda proveniente dos empreendimentos com a possibilidade de obter ganhos de capital por meio da negociação dos ativos da carteira. Continua depois da publicidade Atualmente, o portfólio reúne exposição a 17 empreendimentos, distribuídos por diferentes estados brasileiros e administradoras. A carteira é formada principalmente por participações minoritárias, embora o fundo também mantenha exposição a ativos com posição relevante em suas respectivas regiões. Leia Mais: FIIs ganham 118 mil investidores em 3 meses, mas volume negociado cai 22% em agosto
R$ 15 bilhões em 5 anos: A projeção do gestor do Patria para os fundos imobiliários (FIIs) – Money Times
(Imagem: Getty Images/ Canva) O avanço da indústria de fundos imobiliários pode colocar três ou quatro veículos entre os FIIs com mais de R$ 10 bilhões de patrimônio nos próximos cinco anos, chegando eventualmente a R$ 15 bilhões, projeta Giuliano Ricci, gestor do Patria Investimentos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE De acordo com o executivo, embora seja uma projeção animadora, esse ganho de escala poderia ampliar os limites de atuação das gestoras e permitir investimentos que hoje ficam de fora da estratégia devido ao menor tamanho dos veículos. Conforme dados do Clube FII, atualmente apenas um fundo imobiliário possui patrimônio na casa dos R$ 10 bilhões: o KNCR11, gerido pela Kinea Investimentos. Em segundo lugar, cabe frisar, está o HGLG11, gerido pelo próprio Patria, mas com valor patrimonial ainda distante do líder, em aproximadamente R$ 7,5 bilhões. Diante desse cenário, Ricci fez questão de destacar o caráter “otimista” de sua estimativa. “Quando a gente pensa daqui a cinco anos, eu acredito que vai ter, com um pouco de otimismo, três ou quatro fundos imobiliários com mais de R$ 10 bilhões de patrimônio. Talvez chegando a R$ 15 bilhões”, afirmou em evento que reuniu executivos do setor. Fundos imobiliários do IFIX com maior patrimônio líquido (Imagem: reprodução/ Clube FII) Novos limites de atuação CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Com fundos potencialmente maiores, o gestor avaliou que mesmo uma reserva de caixa equivalente a 5% do patrimônio poderia representar volumes relevantes de recursos disponíveis para novos investimentos. Isso porque, segundo ele, a questão hoje é conciliar essa necessidade de capex com a estrutura dos FIIs, que precisam distribuir, por lei, ao menos 95% do lucro efetivamente apurado conforme o regime de caixa. “Com esse patamar [de R$ 15 bilhões], quando pensamos em 5% de reserva de caixa, estamos falando de R$ 750 milhões. De repente, começamos, nesse caso, a flertar com alguns investimentos com ‘Curva J’”, ponderou Ricci. Tome nota: a chamada Curva J ocorre quando um investimento apresenta desembolsos ou retornos negativos no início e só passa a gerar resultados positivos mais à frente. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE “Não precisa necessariamente ser um greenfield (desenvolvido totalmente do início), acho que esse sonho é um pouco mais distante, mas, de repente, alguma expansão que tenha de fato ali um ramp-up (aceleração gradual) mais lento, que hoje o FII tem muito receio de fazer”, prosseguiu o executivo. A ideia, portanto, não é necessariamente que os fundos passem a desenvolver grandes empreendimentos do zero, mas que o ganho de escala permita às gestoras participarem de expansões e outras operações cujo retorno leve mais tempo para aparecer. FIIs ainda enfrentam limitações Ao falar sobre o avanço da indústria, Felipe Teatini, gestor da XP Asset e responsável pelo XP Malls (XPML11), também destacou a dificuldade de conciliar a distribuição de rendimentos aos cotistas com a necessidade de capital. “Os FIIs têm uma obrigação de repassar 95% de todo o resultado que geram. Então, por definição do nosso produto, não temos caixa”, disse ele, em tom de crítica. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE “É muito difícil a gente lidar com essa dinâmica, e os shoppings, por exemplo, têm demandado muito investimento”, acrescentou, referindo-se à necessidade de capital do setor para expansões e outras iniciativas. “A gente vai, sim, precisar evoluir como indústria de FIIs. Já vem evoluindo bastante, mas ainda tem algumas limitações que eu acho que vão ser um desafio daqui para frente.” Reciclagem de portfólio Além do aumento da capacidade de capex, Paulo Tilkian, head de investimentos da TRX Investimentos, chamou atenção para outra frente de oportunidades: a possibilidade de maior circulação dos imóveis entre os próprios fundos. De acordo com ele, a chamada reciclagem de ativos pode se tornar, cada vez mais, uma importante fonte de negócios para a indústria. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE “Acho que é importante olhar para isso, porque muitas vezes você vai entrar no ativo pensando que tem que ter uma possibilidade de saída. Posso querer ou não executar essa saída, mas é importante ter essa válvula de escape”, afirmou. “E, sabendo que o mercado está mais maduro, sabendo que tem potenciais de troca de mãos, isso gera bastante valor para os ativos”, acrescentou. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
FIIs de shoppings sob pressão: é hora de separar o joio do trigo — e o BTG Pactual já escolheu os ativos favoritos
Os fundos imobiliários de shopping centers estão nadando contra uma correnteza forte. Inflação e juros elevados pesam na conta dos ativos, embora os fundamentos dos FIIs do setor ainda permaneçam saudáveis. O problema é que essa resiliência tem limite — e o investidor precisa estar atento. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Em relatório divulgado nesta segunda-feira (21), os analistas Caio Araujo, da Empiricus Research, e Matheus Oliveira, do BTG Pactual, destacaram que os FIIs de shopping centers seguem negociando com desconto atrativo na bolsa. Atualmente, o preço por valor patrimonial está em 0,85 vez, enquanto a média histórica é de 0,93 vez. Os dividend yields (taxas de retorno de dividendos) também estão em patamares historicamente elevados. Esse cenário, em conjunto com o desconto no mercado secundário, cria espaço para uma valorização das cotas caso ocorra um ciclo de queda da taxa Selic. No entanto, Araujo e Oliveira alertam que os proventos são sustentados por eventos não recorrentes, como ganhos de capital obtidos com a venda de imóveis do portfólio. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na média ponderada dos fundos sob cobertura do banco, os dividendos distribuídos estão cerca de 13% acima do resultado recorrente (FFO). " A leitura do dividend yield isoladamente pode superestimar a capacidade estrutural de geração de renda dos fundos", afirmam. Leia Também Shoppings sob pressão Embora o fluxo de tráfego nos shoppings siga em níveis razoáveis, as vendas estão perdendo o fôlego e registram desaceleração do crescimento nominal e desempenho real. Os indicadores são pressionados pela inflação e pelo crédito mais restritivo, o que compromete a renda das famílias e, por consequência, enfraquece o consumo. Os especialistas enxergam que os shoppings continuam atraindo consumidores, mas não estão convertendo o tráfego em vendas com a mesma intensidade. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Embora essa desaceleração ainda não apareça de forma relevante nos níveis de inadimplência dos FIIs, o indicador já mostra avanços marginais em comparação a 2024 e 2025, segundo o BTG Pactual. "Apesar da piora recente, os indicadores ainda permanecem distantes dos picos observados no início da série", disseram Araujo e Oliveira. Segundo os analistas, o cenário mostra uma pressão crescente sobre os lojistas, mas ainda sem uma deterioração generalizada da qualidade da receita. Contudo, observam que a inadimplência costuma aparecer de forma tardia, quando o problema já está dado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Caso o momento do setor se mantenha, eles destacam que poderá pressionar, na margem, os aluguéis percentuais, os spreads das renovações dos contratos de locação e o repasse de reajustes reais. "Os níveis de vacância, custo de ocupação e inadimplência oferecem proteção no curto prazo, mas não eliminam a sensibilidade do segmento à desaceleração do consumo", disseram. Os FIIs de shopping centers que brilham Para navegar esse cenário, Araujo e Oliveira recomendam que o investidor priorize fundo com portfólios bem localizados, estratégias eficientes de reciclagem de ativos e gestão ativa. Os analistas revelaram ainda os FIIs de shopping que chamam a atenção. Confira: CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE BTG Pactual Shoppings Centers (BPML11) Com recomendação de compra, o BTG Pactual Shopping Centers (BPML11) é um fundo de gestão ativa, lançado em julho de 2019. Atualmente, o portfólio conta com oito imóveis, que somam cerca de 122,2 mil metros quadrados de área total e estão distribuídos entre Tocantins, Rio de Janeiro, Paraná, Minas Gerais e São Paulo. A carteira do FII possui maior exposição às classes C e D. Segundo o relatório, essa característica exige maior atenção à evolução operacional dos empreendimentos. Mas, ao mesmo tempo, dá à gestão a capacidade de capturar valor ao longo do ciclo de maturação dos investimentos. Na avaliação dos analistas, o destaque do BPML11 está no relevante desconto em relação ao valor patrimonial, aliado a um dividend yield de dois dígitos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Ainda assim, ressaltam que o atual nível de distribuição ainda é beneficiado por resultados não recorrentes. Gazit Malls FII (GZIT11) O portfólio do fundo reúne cinco ativos no estado de São Paulo, com mais de 140 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL). O FII possui participação majoritária em todos eles, o que favorece maior agilidade na operação e na gestão dos lojistas. No curto prazo, as obras no Internacional Shopping — principal ativo da carteira — vêm pressionando o resultado, tanto pelos gastos não recorrentes quanto pela redução temporária no fluxo de consumidores. Para 2027, com a conclusão parcial do investimento, é estimado um incremento relevante de NOI (receita operacional líquida) para o ativo. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na visão dos analistas, o FII combina ativos bem localizados, elevada ocupação e desconto patrimonial relevante. Contudo a tese é apoiada na conclusão das obras e na recomposição das receitas do Internacional Shopping. Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) O portfólio é formado por 19 empreendimentos distribuídos em cinco estados, com 89% da exposição concentrada em São Paulo. A carteira soma 272,5 mil metros quadrados de ABL própria e conta com participação majoritária em sete ativos. Recentemente, o fundo ampliou o portfólio de imóveis e realizou alguns desinvestimentos pontuais. Apesar de os analistas recomendarem a compra do HGBS11, chamam atenção para a geração de caixa, já que o resultado operacional recorrente ainda não sustenta integralmente o patamar dos dividendos recentes. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Além disso, ressaltam que a posição atual de caixa, combinada ao cronograma de obrigações financeiras, pode exigir capital adicional no médio prazo. HSI Malls FII (HSML11) Com recomendação de compra, o FII possui oito empreendimentos em cinco estados e aproximadamente 179,9 mil metros quadrados de ABL própria. Segundo Araujo e Oliveira, a recente venda parcial do Pátio Maceió permitiu ao fundo realizar ganho de capital e reduzir o endividamento. A operação também sustenta a revisão do guidance de distribuição de R$ 0,74 para R$ 0,78 por cota no restante de 2026. Segundo a gestão, os pré-pagamentos associados à operação devem gerar economia recorrente próxima de R$ 0,05 por cota ao mês. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Patria Malls FII (PMLL11) O fundo de shopping gerido pelo Patria reúne 18 empreendimentos e aproximadamente 149,5 mil metros quadrados de ABL própria. O FII vive uma nova etapa de expansão após a sétima emissão de cotas, com volume previsto de R$ 1 bilhão. Entre as operações, são destaques a aquisição do RBR Malls, que adicionou participações no Pátio Higienópolis, Eldorado e Plaza Sul. As compras de participações no Jardim Sul e em cinco shoppings do VISC11, além do aumento da exposição ao Shopping Taboão e aquisição do Shopping Curitiba, também chamam a atenção dos analistas. "Vemos as aquisições de forma positiva, pois favorecem a qualificação do portfólio e ampliam a exposição ao estado de São Paulo, com maior presença em empreendimentos consolidados", afirmaram Araujo e Oliveira. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Para eles, a principal avenida de valor está na incorporação dos resultados desses ativos e na evolução operacional da carteira, fortalecendo a geração recorrente de caixa. Por outro lado, há preocupação com o uso predominante de cotas como pagamento nas aquisições, o que pode gerar pressão vendedora após a conclusão das operações. Vinci Shopping Centers FII (VISC11) O fundo gerido pela Vinci Compass possui participação em 32 empreendimentos distribuídos por 15 estados e pelo Distrito Federal, totalizando aproximadamente 310 mil metros quadrados de ABL própria. O portfólio combina diversificação geográfica e exposição a diferentes administradoras. A tese positiva para o fundo se apoia na gestão ativa voltada à aquisição, exploração e reciclagem de ativos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na visão dos analistas, o desempenho operacional permanece favorável, enquanto a gestão avançou na ampliação da participação no Midway Mall e na reciclagem do portfólio. A venda de participações em cinco shoppings e a potencial alienação de participações em nove empreendimentos somaram cerca de R$ 830 milhões, com ganho líquido estimado de R$ 3,04 por cota. "Esses movimentos reforçam a flexibilidade financeira e o potencial de distribuição do fundo", disseram em relatório. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Perguntas Frequentes sobre PMLL11
Qual é a cotação de PMLL11 hoje na B3?
Quanto a PMLL11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de PMLL11?
O que significa o P/L e o P/VP de PMLL11?
Fonte de Dados Oficiais & Transparência
Informações de cotações e demonstrações financeiras sincronizadas com dados públicos da B3 e CVM.
Aviso Legal: Os dados e ferramentas disponibilizados pelo Cotações Hoje têm propósito exclusivamente informativo e educacional, não constituindo recomendação de investimento.