BPML11 Fundo de Investimento Imobiliario BTG Pactual Shoppings – Cotação Hoje
Fundo de Investimento Imobiliario BTG Pactual Shoppings
CNPJ: 33046142000149
Selo de Investimento:
🏢 Renda SólidaAtende a 10 de 11 critérios fundamentais de consistência e solidez para renda imobiliária.
Checklist Fundamentalista de 11 Critérios
Critérios de consistência e valuation auditadosRetorno em dividendos nos últimos 12 meses superior a 6% ao ano
Pagamento regular de rendimentos em pelo menos 10 dos últimos 12 meses
Cota negociada sem ágio exagerado sobre o valor patrimonial
Ausência de desconto extremo que possa sinalizar vacância crônica ou risco de crédito
Sem quedas abruptas (superiores a 30%) no valor médio distribuído recentemente
Fundo de porte relevante com maior capacidade de diversificação e resiliência
Volume diário adequado para negociação ágil e spreads reduzidos no book
Atuação em setor com histórico maduro de geração de renda imobiliária
Histórico operacional comprovado em diferentes ciclos econômicos
Rendimentos saudáveis sem sinais de amortizações ou distribuições extraordinárias
Nível de ocupação saudável dos imóveis para garantir a receita de aluguéis (Ignorado para fundos de papel)
Método Barsi (Preço Teto 6% a.a.)
Estratégia focada em renda imobiliária com cálculo do preço máximo da cota para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base nos rendimentos dos últimos 12 meses.
Portfólio de Imóveis & Vacância Física
| Imóvel & Tipo | Endereço / Cidade | Área (ABL) | Vacância | Part. Receita |
|---|---|---|---|---|
| Contagem Imóveis para renda acabados | Av. Severino Ballesteros, 850 - Cabral, Contagem - MG, 32110-005 | 29.701 m² | 9,90% | 21,68% |
| Ilha Plaza Imóveis para renda acabados | Av. Maestro Paulo e Silva, 400, Shopping, Rio de Janeiro, RJ, 21920-445 | 14.172 m² | 3,80% | 18,05% |
| Capim Dourado Imóveis para renda acabados | Q. 107, Norte Avenida, NS 5, s/n, Shopping, Palmas, TO, 77001-098 | 14.630 m² | 2,50% | 10,98% |
| Londrina Norte Imóveis para renda acabados | Rua América Deolindo Garla, 224, Shopping, Londrina, PR, 86079-225 | 32.992 m² | 7,90% | 8,97% |
📊 Alocação por Classe de Ativo
Principais Títulos & CRIs em Carteira
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Resumo Fundamentalista de BPML11
O ativo BPML11 (Fundo de Investimento Imobiliario BTG Pactual Shoppings) está sendo negociado hoje a R$ 89,80, acumulando uma variação de -3.53% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 77,30 e a máxima de R$ 100,00. O fundo atua no segmento de Tijolo - Shoppings, registrando um Dividend Yield (12M) de 12.29% e indicador P/VP de 0.78x.
Histórico de Cotação: BPML11
Evolução do preço diário oficial e indicadores de tendência
Indicadores do Fundo Imobiliário (FII)
Sobre a BPML11
O BTGP SHOPPINGS FII (BPML11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de não informado e atua no segmento de Multicategoria, com gestão Ativa.
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Fundo imobiliário embolsa R$ 249,3 milhões com venda de escritórios; IFIX aprofunda queda – Money Times
Fundo imobiliário embolsa R$ 249,3 milhões com venda de escritórios; IFIX aprofunda queda (Imagem: istock/ dit26978) O fundo imobiliário Hedge AAA (HAAA11) concluiu a venda de 10 escritórios do subcondomínio Thera Corporate, integrante do complexo Thera One, localizado em São Paulo (SP), por R$ 249,3 milhões, mostra fato relevante divulgado ao mercado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Segundo o documento, a operação havia sido anunciada em julho deste ano e estava sujeita ao cumprimento de determinadas condições, agora superadas. O comprador originalmente era o TRX Real Estate (TRXF11), que exerceu a chamada cláusula de pessoa a declarar e indicou o Hedge Renda Corporativa (HREC11) para assumir integralmente a posição de adquirente. Como parte da operação, o TRXF11 subscreveu e integralizou cotas do HREC11 e passou a ser cotista do fundo. Como será o pagamento Do total de R$ 249,3 milhões, R$ 95,33 milhões já foram pagos ao HAAA11, sendo o valor quase integralmente compensado pela subscrição, pelo próprio HAAA11, de 1,01 milhão de cotas da 13ª emissão do TRXF11. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Os outros R$ 154,01 milhões serão pagos posteriormente, com vencimento em outubro de 2033. Essa parcela será corrigida pela variação positiva acumulada do IPCA e terá juros remuneratórios de 9,20% ao ano. O pagamento dos juros será mensal. Ainda segundo o fato relevante, o HAAA11 poderá ceder esse crédito a terceiros, inclusive a uma companhia securitizadora, em uma operação de true sale. As despesas com ITBI, custas e emolumentos cartorários da transação, além de eventuais custos iniciais e de estruturação de uma securitização, serão arcadas pelo HAAA11. Desempenho do IFIX O IFIX, principal índice dos FIIs na B3, encerrou a última quarta-feira (23) aos 3.732,49 pontos, com queda de 0,37%, no segundo pregão consecutivo no vermelho. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Desde o início de setembro, o indicador acumula desvalorização de 0,81%, enquanto, no acumulado de 2026, recua 1,13%. Destaques do último pregão (23) O BPML11 liderou as altas, com avanço de 7,07%. Na sequência, o BROF11 subiu 1,60%, enquanto o TRXF11 ganhou 1,36%. Ticker Variação Último BPML11 +7,07% R$ 93,09 BROF11 +1,60% R$ 61,01 TRXF11 +1,36% R$ 73,99 ARRI11 +1,05% R$ 4,82 HTMX11 +1,02% R$ 136,14 O TRBL11 liderou as quedas, com recuo de 4,39%. Na sequência, o MFII11 caiu 2,80%, enquanto o GZIT11 recuou 2,20%. Ticker Variação Último TRBL11 -4,39% R$ 48,57 MFII11 -2,80% R$ 38,88 GZIT11 -2,20% R$ 36,00 BLMG11 -1,73% R$ 34,15 VGIP11 -1,69% R$ 72,05 CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
FIIs de shoppings sob pressão: é hora de separar o joio do trigo — e o BTG Pactual já escolheu os ativos favoritos
Os fundos imobiliários de shopping centers estão nadando contra uma correnteza forte. Inflação e juros elevados pesam na conta dos ativos, embora os fundamentos dos FIIs do setor ainda permaneçam saudáveis. O problema é que essa resiliência tem limite — e o investidor precisa estar atento. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Em relatório divulgado nesta segunda-feira (21), os analistas Caio Araujo, da Empiricus Research, e Matheus Oliveira, do BTG Pactual, destacaram que os FIIs de shopping centers seguem negociando com desconto atrativo na bolsa. Atualmente, o preço por valor patrimonial está em 0,85 vez, enquanto a média histórica é de 0,93 vez. Os dividend yields (taxas de retorno de dividendos) também estão em patamares historicamente elevados. Esse cenário, em conjunto com o desconto no mercado secundário, cria espaço para uma valorização das cotas caso ocorra um ciclo de queda da taxa Selic. No entanto, Araujo e Oliveira alertam que os proventos são sustentados por eventos não recorrentes, como ganhos de capital obtidos com a venda de imóveis do portfólio. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na média ponderada dos fundos sob cobertura do banco, os dividendos distribuídos estão cerca de 13% acima do resultado recorrente (FFO). " A leitura do dividend yield isoladamente pode superestimar a capacidade estrutural de geração de renda dos fundos", afirmam. Leia Também Shoppings sob pressão Embora o fluxo de tráfego nos shoppings siga em níveis razoáveis, as vendas estão perdendo o fôlego e registram desaceleração do crescimento nominal e desempenho real. Os indicadores são pressionados pela inflação e pelo crédito mais restritivo, o que compromete a renda das famílias e, por consequência, enfraquece o consumo. Os especialistas enxergam que os shoppings continuam atraindo consumidores, mas não estão convertendo o tráfego em vendas com a mesma intensidade. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Embora essa desaceleração ainda não apareça de forma relevante nos níveis de inadimplência dos FIIs, o indicador já mostra avanços marginais em comparação a 2024 e 2025, segundo o BTG Pactual. "Apesar da piora recente, os indicadores ainda permanecem distantes dos picos observados no início da série", disseram Araujo e Oliveira. Segundo os analistas, o cenário mostra uma pressão crescente sobre os lojistas, mas ainda sem uma deterioração generalizada da qualidade da receita. Contudo, observam que a inadimplência costuma aparecer de forma tardia, quando o problema já está dado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Caso o momento do setor se mantenha, eles destacam que poderá pressionar, na margem, os aluguéis percentuais, os spreads das renovações dos contratos de locação e o repasse de reajustes reais. "Os níveis de vacância, custo de ocupação e inadimplência oferecem proteção no curto prazo, mas não eliminam a sensibilidade do segmento à desaceleração do consumo", disseram. Os FIIs de shopping centers que brilham Para navegar esse cenário, Araujo e Oliveira recomendam que o investidor priorize fundo com portfólios bem localizados, estratégias eficientes de reciclagem de ativos e gestão ativa. Os analistas revelaram ainda os FIIs de shopping que chamam a atenção. Confira: CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE BTG Pactual Shoppings Centers (BPML11) Com recomendação de compra, o BTG Pactual Shopping Centers (BPML11) é um fundo de gestão ativa, lançado em julho de 2019. Atualmente, o portfólio conta com oito imóveis, que somam cerca de 122,2 mil metros quadrados de área total e estão distribuídos entre Tocantins, Rio de Janeiro, Paraná, Minas Gerais e São Paulo. A carteira do FII possui maior exposição às classes C e D. Segundo o relatório, essa característica exige maior atenção à evolução operacional dos empreendimentos. Mas, ao mesmo tempo, dá à gestão a capacidade de capturar valor ao longo do ciclo de maturação dos investimentos. Na avaliação dos analistas, o destaque do BPML11 está no relevante desconto em relação ao valor patrimonial, aliado a um dividend yield de dois dígitos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Ainda assim, ressaltam que o atual nível de distribuição ainda é beneficiado por resultados não recorrentes. Gazit Malls FII (GZIT11) O portfólio do fundo reúne cinco ativos no estado de São Paulo, com mais de 140 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL). O FII possui participação majoritária em todos eles, o que favorece maior agilidade na operação e na gestão dos lojistas. No curto prazo, as obras no Internacional Shopping — principal ativo da carteira — vêm pressionando o resultado, tanto pelos gastos não recorrentes quanto pela redução temporária no fluxo de consumidores. Para 2027, com a conclusão parcial do investimento, é estimado um incremento relevante de NOI (receita operacional líquida) para o ativo. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na visão dos analistas, o FII combina ativos bem localizados, elevada ocupação e desconto patrimonial relevante. Contudo a tese é apoiada na conclusão das obras e na recomposição das receitas do Internacional Shopping. Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) O portfólio é formado por 19 empreendimentos distribuídos em cinco estados, com 89% da exposição concentrada em São Paulo. A carteira soma 272,5 mil metros quadrados de ABL própria e conta com participação majoritária em sete ativos. Recentemente, o fundo ampliou o portfólio de imóveis e realizou alguns desinvestimentos pontuais. Apesar de os analistas recomendarem a compra do HGBS11, chamam atenção para a geração de caixa, já que o resultado operacional recorrente ainda não sustenta integralmente o patamar dos dividendos recentes. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Além disso, ressaltam que a posição atual de caixa, combinada ao cronograma de obrigações financeiras, pode exigir capital adicional no médio prazo. HSI Malls FII (HSML11) Com recomendação de compra, o FII possui oito empreendimentos em cinco estados e aproximadamente 179,9 mil metros quadrados de ABL própria. Segundo Araujo e Oliveira, a recente venda parcial do Pátio Maceió permitiu ao fundo realizar ganho de capital e reduzir o endividamento. A operação também sustenta a revisão do guidance de distribuição de R$ 0,74 para R$ 0,78 por cota no restante de 2026. Segundo a gestão, os pré-pagamentos associados à operação devem gerar economia recorrente próxima de R$ 0,05 por cota ao mês. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Patria Malls FII (PMLL11) O fundo de shopping gerido pelo Patria reúne 18 empreendimentos e aproximadamente 149,5 mil metros quadrados de ABL própria. O FII vive uma nova etapa de expansão após a sétima emissão de cotas, com volume previsto de R$ 1 bilhão. Entre as operações, são destaques a aquisição do RBR Malls, que adicionou participações no Pátio Higienópolis, Eldorado e Plaza Sul. As compras de participações no Jardim Sul e em cinco shoppings do VISC11, além do aumento da exposição ao Shopping Taboão e aquisição do Shopping Curitiba, também chamam a atenção dos analistas. "Vemos as aquisições de forma positiva, pois favorecem a qualificação do portfólio e ampliam a exposição ao estado de São Paulo, com maior presença em empreendimentos consolidados", afirmaram Araujo e Oliveira. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Para eles, a principal avenida de valor está na incorporação dos resultados desses ativos e na evolução operacional da carteira, fortalecendo a geração recorrente de caixa. Por outro lado, há preocupação com o uso predominante de cotas como pagamento nas aquisições, o que pode gerar pressão vendedora após a conclusão das operações. Vinci Shopping Centers FII (VISC11) O fundo gerido pela Vinci Compass possui participação em 32 empreendimentos distribuídos por 15 estados e pelo Distrito Federal, totalizando aproximadamente 310 mil metros quadrados de ABL própria. O portfólio combina diversificação geográfica e exposição a diferentes administradoras. A tese positiva para o fundo se apoia na gestão ativa voltada à aquisição, exploração e reciclagem de ativos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Na visão dos analistas, o desempenho operacional permanece favorável, enquanto a gestão avançou na ampliação da participação no Midway Mall e na reciclagem do portfólio. A venda de participações em cinco shoppings e a potencial alienação de participações em nove empreendimentos somaram cerca de R$ 830 milhões, com ganho líquido estimado de R$ 3,04 por cota. "Esses movimentos reforçam a flexibilidade financeira e o potencial de distribuição do fundo", disseram em relatório. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Notícia Fundos imobiliários de shoppings: 6 são compra para o BTG; veja recomendações e retorno de dividendos
Economia Resumo feito pela Kin, a inteligência artificial do Kinvo. Encontrou um erro? Um banco de investimentos recomenda seletividade em fundos imobiliários de shopping, priorizando portfólios dominantes, valuation atrativo e dividendos sustentáveis. Apesar do desconto em relação ao valor patrimonial, reflexo de um cenário desafiador com juros altos e consumo moderado, a expectativa é de reprecificação com a continuidade dos cortes na taxa básica de juros. Os analistas destacam que o retorno em dividendos desses fundos está historicamente elevado, mas alertam para a cautela, pois parte desse rendimento é impulsionada por resultados não recorrentes. Embora as vendas dos shoppings mostrem desaceleração, a vacância permanece baixa e a inadimplência controlada, indicando fundamentos imobiliários ainda saudáveis. A reforma tributária também está em monitoramento, com atenção aos impactos sobre as operações de locação. O banco mantém recomendação de compra para diversos fundos, como BPML11, GZIT11, HGBS11, HSML11, PMLL11 e VISC11, e neutra para XPML11, ressaltando a importância de analisar a sustentabilidade dos rendimentos e a gestão dos ativos.
Perguntas Frequentes sobre BPML11
Qual é a cotação de BPML11 hoje na B3?
Quanto a BPML11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de BPML11?
O que significa o P/L e o P/VP de BPML11?
Fonte de Dados Oficiais & Transparência
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